投資詐欺のウワサ

THEOはやめたほうがいい？運用実績が"悪い・やばい”評判の真相

お金を預ければ自動で資産運用してくれる投資一任型ロボアドバイザー「THEO」。自分の年齢に応じてオーダーメイドでポートフォリオを自動作成してくれるので、初心者でも気軽に投資を始められると評判になっています。

ところが、「THEOはやばい」という評判も。手数料・実績・出金方法などに批判の声が多く、やめたほうがいいという意見さえ…

賛否両論のTHEOですが、本当にやめたほうがいいのでしょうか？この記事では、THEOの特徴やサービス概要を紹介し、信頼性があるロボアドバイザーか解説します。

今回あらためて公式情報・検索需要・口コミ系SERPを確認すると、THEOが「やめたほうがいい」「やばい」と検索される背景は、詐欺や違法性を断定できる話ではなく、手数料、短期成績への期待、出金/解約の手順、NISAのわかりにくさ、THEO+docomoとの条件差に集中していました。

そのため本記事では、検索されている不安語を消さずに、2026年7月確認時点の公式情報と口コミ傾向を分けて整理します。THEOを検討している人は、「怪しいか」よりも、自分の投資期間や手数料感覚に合うかを確認した方が判断しやすいでしょう。

【目次】

【結論】THEOはやめたほうがいい？

結論から言うと、THEOはやめたほうがいいと言われるほど悪いサービスではありません。

特に、投資初心者にとっては知識が無くても資産運用を始められますし、ポートフォリオの組み方を学べるので、THEOから投資を始めるのもアリだと思います。

ただ、批判点もそれなりにあるのは事実。次の2点はTHEOの特に目立つ弱点と言えます。

  • 手数料が高い
  • 日興証券の口座が必須

THEOは手数料が運用資金の1.1％と高額。ロボアドバイザーの手数料としては相場程度ですが、インデックスファンドに比べたらかなり高いと言わざるを得ないでしょう。

また、THEOを利用するのに日興証券の口座が必要なのも利用しにくいポイント。何の準備もしていない投資初心者であれば構わないですが、投資経験者や口座だけ別会社で作った初心者は、新たに口座を作る必要があるので資金管理が煩わしくなりそうです。

その他、運用成績がここ数年のインデックスファンドと比べてパッとしないといった評判も。こういった弱点から「ヤバい」という噂が広がっていると思われます。

ただ、THEOの運用成績は比較的安定しており、ロボアドバイザーとしての評判も悪くありません。投資経験者はともかく、初心者であればTHEOでの資産運用デビューも検討してみても良いでしょう。

THEOをやめたほうがいい人

THEOを避けた方がいいのは、主に次のような人です。

  • インデックスファンド並みに低い信託報酬を最優先したい人
  • 短期で大きなリターンを狙いたい人
  • NISA口座内だけで自動運用を完結したい人
  • 出金や解約をできるだけ単純な画面操作だけで済ませたい人

THEOは「おまかせで長期分散運用を続ける」ためのサービスです。自分で投資信託を選べる人、コストを細かく下げたい人、短期の成績比較を重視する人には、手数料や手続きの面で不満が出やすいでしょう。

THEOが向いている人

一方で、投資経験が浅く、資産配分やリバランスを自分で続ける自信がない人には、THEOを使う意味があります。自分に合わせたポートフォリオを自動で調整してくれるため、投資を始めるきっかけとしては使いやすいサービスです。

ただし、THEOに任せれば必ず儲かるわけではありません。長期運用を前提に、手数料を払ってでも運用管理を任せたいかどうかを基準に判断してください。

「やばい」「怪しい」と断定する前に確認したいこと

THEOは株式会社お金のデザインが運営し、同社は金融商品取引業者として登録されています。少なくとも公式情報を確認する限り、THEOを「詐欺」「違法」と断定する根拠は見当たりません。

ただ、金融商品である以上、元本割れの可能性はあります。口コミで出る「やばい」は、サービス自体が危険というより、手数料や運用結果が期待と違った時の不満として読むのが妥当です。

THEOとは？サービス概要や特徴など

THEOのサービス概要や特徴について解説します。

THEOのロゴ
THEOのロゴ
サービス名THEO
利用手数料年率1.1％
最低投資金額10万円
最低追加投資金額（積立）1万円
新NISA対応あり（別途投資信託を購入）
自動リバランスあり
投資対象米国ETF（3つの機能ポートフォリオ）
資産クラス株式：米国株、日本株、欧州株、新興国株、中国株
債券
金
不動産

THEOはお金を預ければ自動で資産運用ができる投資一任型ロボアドバイザー。2016年に提供を開始したサービスで、質問に答えるだけで最適なポートフォリオを組み、運用までしてくれます。

手数料は年率1.1％と比較的高めですが、時価評価額3,000万円を超えた分に掛かる手数料は年率0.55%と安くなります。後述する割引プログラムも実施されており、資産の多い人ほど手数料を安く済ませられる仕組みです。

投資対象は米国ETFで、株式から債券・金などのコモディティ・不動産と、幅広い資産クラスに分散投資。年齢の変化に合わせてリスク許容度を変更し、自動リバランスを通じてその時々に応じた分散投資をしてくれます。

NISAにも対応していますが、注意点として別途NISA口座を開設して専用の投資信託を購入しなくてはならず手続きは面倒。詳細は後に解説します。

特徴的な仕組み”機能ポートフォリオ”

THEOの仕組みで特徴的なのが「機能ポートフォリオ」というもの。

以下3つのポートフォリオを組み合わせて、自分オリジナルのポートフォリオを作成します。

ポートフォリオ名称特徴
グロースポートフォリオハイリターン狙いの株式ETF中心のポートフォリオ
インカムポートフォリオ安定性重視の債券ETF中心のポートフォリオ
インフレヘッジポートフォリオコモディティや不動産などインフレ連動資産中心のポートフォリオ
THEOの投資対象
各ポートフォリオの投資対象

3つの機能ポートフォリオを組み合わせるのは、一人ひとりの投資目的を実現するためとのこと。

投資対象やリターン・リスクの水準で分類された膠着的な金融商品ではなく、利用者の希望に応じて柔軟な投資を実現できる仕組みです。

ちなみに、THEOでは機能ポートフォリオの組み合わせごとに運用実績を公開しています。

THEOの運用実績
THEOの運用実績

3つの機能ポートフォリオの組み合わせによって、リスク・リターンの異なる多彩な運用ができていると分かります。

利用者一人ひとりに合わせた運用ができるという点で、ラップに近いサービスとも言えるでしょう。

手数料は「割引プログラム」で安くなる

THEOの手数料は通常1.1％（3,000万円を超えた分は0.55%）ですが、次の条件を満たしていれば安くなる「手数料割引プログラム」を実施中。

  • 1年以上継続して利用
  • 前月に出金申請していない
  • 銀行口座引落による積立設定
前月の預け資産割引率手数料率（年率・税別）
~100万円以下–1.1％
101~300万円以下5％1.045％
301~800万円以下10％0.99％
801~1,500万円以下20％0.88％
1,501~3,000万円以下30％0.77％

割引率は、「預けている資産」に対して設定されています。預けている金額が多ければ多いほど、手数料が安くなる仕組みです。

長期的に積立設定をしている人限定の割引キャンペーンなので、コツコツ積み立てれば自然と割引されるでしょう。

手数料が高いと言われる理由

THEO公式の手数料ページでは、運用資産額の最大1.10%（税込・年率）、時価評価額3,000万円を超える部分は0.55%（税込・年率）と説明されています。ロボアドバイザーとしては一般的な水準ですが、低コストのインデックスファンドと比べると高く感じられるのは自然です。

検索でも「THEO 手数料」「THEO 手数料 高い」「THEO 手数料 改悪」といった意図が見られます。THEOを検討するなら、運用を任せる価値と、年率1.10%前後のコストを払う価値を分けて考えましょう。

入金・出金・ETF取引手数料は原則0円

公式情報では、証券口座への入金・出金、為替交換、ETF売買にかかる手数料は原則として顧客負担なしとされています。ただし、一部の銀行振込など金融機関側の所定手数料は利用者負担になる場合があります。

つまり「THEOは手数料無料」ではなく、運用報酬はかかるが、入出金やETF取引の手数料は原則かからないという整理が正確です。

運営会社は投資顧問業協会に加入

THEOを運営しているのは「株式会社お金のデザイン」。基本情報は以下の通り。

会社名株式会社お金のデザイン
所在地東京都港区西新橋1-1-1
設立2013年8月
代表取締役伴 雄司
資本金1億円
事業内容投資運用業
投資助言・代理業
第二種金融商品取引業
確定拠出年金運営管理業
資格関東財務局長（金商）第2796号
加入協会一般社団法人日本投資顧問業協会
一般社団法人投資信託協会

お金のデザインは2013年設立の投資運用業者。THEOの提供を主に行っている会社です。

元々は自社で証券口座の管理も行っていたようですが、2021年に自社の証券口座をSMBC日興証券に承継しています。THEOの利用に日興証券の口座が必要なのは、このような事情があるようですね。

現在のお金のデザインは、THEOの運営とiDeCo専用のロボアドバイザー「MYDC」の提供が主な事業。

MYDCのロゴ
MYDCのロゴ

THEOは「THEO+」としてdocomo・JAL・新生銀行など、全国の金融機関と提携しており、13万人の利用者を抱える人気サービスとなっています。

当然、金融商品取引業者として登録、投資顧問業協会にも加入しているなど信頼性はかなり高い企業。R&Iファンド大賞2025ではTHEOが優秀ファンド賞を受賞するなど、投資業界での評価も高い企業です。

2026年7月に確認したお金のデザイン公式の会社概要でも、関東財務局長（金商）第2796号、加入協会は一般社団法人資産運用業協会と記載されています。会社名で「評判」「やばい」と検索する人もいますが、運営会社の確認では、まずこの登録情報と事業内容を見て判断するのが合理的です。

もちろん、登録業者だから損をしないという意味ではありません。THEOへの不満は、会社の存在そのものよりも、ロボアドの手数料、運用結果、NISAや出金導線のわかりにくさに集まっています。

運用実績はヤバいのか？

THEOの運用実績ですが、機能ポートフォリオを組み合わせて運用するため、具体的な成績は一人ひとり異なります。

そのうえで、公式サイトでは以下の運用シミュレーションを紹介しています。

THEOの運用実績シミュレーション
THEOの運用実績シミュレーション

初期投資として100万円、その後毎月3万円を積み立てて約8年間運用した結果、年率8.95％の安定した成績を残しているとのこと。決して”ヤバい”と言われるほど悪い実績ではありません。

また、機能ポートフォリオに組み込まれる3つのファンドの運用実績は以下のようになっています。

ファンド名称1年リターン3年リターン（年率）5年リターン（年率）
おまかせ運用グロース・ファンド-1.34%+12.65%+17.73%
おまかせ運用インカム・ファンド-2.94%+5.39%+5.52%
おまかせ運用インフレヘッジ・ファンド+3.28%+7.76%+14.96%
※参考
eMaxisSlim全世界株式
（オール・カントリー）		+0.20%+13.97%+19.60%
2025年4月末時点

5年間の平均年リターンが最も高いのは株式中心のグロースファンドで、17.73％の好成績を残しています。ただ、直近では株式が軟調になっており1年のリターンはマイナスに。

債券中心のインカムファンドは安定していましたが、直近は成績を落としています。一方、インフレヘッジファンドはここ数年の世界的なインフレ傾向にあってしっかりプラスの成績。

このように各ファンドの成績も悪くはありませんが、NISAでも人気の投資信託「eMaxisSlim全世界株式（オール・カントリー）」に比べると見劣りするかもしれません。実際、SNSでもオルカンと比べて成績が悪いという意見も見つかります。

もっとも、オルカンは株式主体の投資信託ですし、THEOと単純に比較はできません。特に下げ相場ではTHEOの方が優秀だという意見もあります。

下げ相場でも一定の成績を保てたのは、インフレヘッジファンドのおかげでしょう。このように、様々な資産に分散投資することで、THEOは安定した成績を残しています。

「手数料が高い」という弱点があるのは確かですが、全てお任せで安定した運用をしてくれる事を考えれば割りの良いサービスかもしれません。

公式実績は長期運用を前提に見る

THEO公式の運用パフォーマンスページでは、3年以上運用を続けた顧客の9割以上がプラス収益と説明されています。2025年末時点の数値も掲載されていますが、これは過去の運用実績であり、将来の利益を保証するものではありません。

また、THEOは利用者ごとにポートフォリオが異なります。入金時期、出金時期、リスク設定、相場環境によって実績は変わるため、「THEOの平均実績が良いから全員が増える」「口コミで悪いから全員に向かない」といった単純な判断は避けるべきです。

運用実績が悪いと感じるタイミング

口コミで「運用実績が悪い」と言われやすいのは、株式インデックスが強い局面でTHEOの分散運用が見劣りした時です。分散投資は下落耐性を期待しやすい一方、上げ相場では株式100%に近い投資信託より伸びにくいことがあります。

このため、THEOの実績は「良い・悪い」だけでなく、どの相場で、どのリスク設定で、どの期間を見ているかまで確認する必要があります。

おすすめの利用方法

THEOを利用するには、まず無料診断を行います。

5つの質問に答えると診断結果が出るので、そこから会員登録ページに飛んでメールアドレスの登録を行います。

THEOの登録方法
THEOの登録方法

登録メールアドレスに案内メールが届くので、その指示に従って手続きを行います。

なお、日興証券の口座を持っていない人は、THEOの加入手続きと同時に開設できるので、事前に口座を用意する必要はありません。

THEOの利用登録が済んだら、以下4つの方法で入金を行い運用を開始してください。

  • クイック入金
  • 積立
  • 日興イージートレードからの振替入金
  • 銀行振込

これらのうち、クイック入金と積立は手数料無料なのでおすすめ。

積立は銀行口座からの引落となり、クレカ積立はdカードのみ対応しています。

なお、資産状況の確認や設定変更を行うには、ログインページからログインする必要があります。

THEOのログイン方法
THEOのログイン方法

ログインパスワードは、THEOの申し込み後に「ログインパスワード設定のお願い」というメールが送られてくるので、そこから設定します。

メールを見逃してログインできないというトラブルが多いので、注意してください。

THEOの注意点は3つ

THEOを利用する際に注意すべき点を紹介します。

出金は日興証券の口座へ振り込まれる

THEOで運用している資産を取り崩して出金する際は、一度日興証券に振り込まれます。その後、普段利用している銀行口座へ出金する段取りです。

SMBC日興証券のロゴ
SMBC日興証券のロゴ

さらに、日興証券から銀行口座への出金には、日興証券のオンライントレードサービスである「日興イージートレード」を利用しなくてはなりません。

THEOから日興証券への出金が3営業日、日興証券から銀行口座への振り込みが時間帯によっては翌営業日となり、時間が掛かるのも難点……正直なところ、かなり面倒な手続きですよね……。

できればTHEOだけでお金のやり取りを完結して欲しい所ですが、日興証券に口座管理事業を承継させた以上できないのでしょう。まぁ、面倒なだけで手続き自体は簡単なので、我慢するしかなさそうですね。

公式ヘルプでは、一部出金はTHEOのマイページから申請し、出金後の預かり資産が10万円を下回らない範囲で1万円単位で指定すると説明されています。全額出金や投資一任契約の解約は扱いが異なるため、「解約」と「全額出金」を混同しない方が安全です。

SMBC日興証券のFAQでも、一部出金、全額出金、投資一任契約の解約が分けて説明されています。営業日15時までの申請で、出金は原則3営業日、投資一任契約の解約は原則3〜7営業日程度が目安です。急いで資金を動かしたい人にとっては、この時間差がデメリットになります。

NISAは調整機能で利用可能

THEOはNISAに対応していると謳っていますが、実際はTHEOでNISA対象商品を購入する事はできません。ただ、「NISA調整機能」というポートフォリオの調節機能が搭載されているだけです。

NISA調整機能は、NISAの成長投資枠に対応した投信「THEOグロースAIファンド」をNISA口座で購入すれば、それも含めてポートフォリオを自動調整してくれる機能。要するに、わざわざ別途NISA口座を開設しなくてはなりません。

しかも、対応している証券会社が以下の2社と限定されています。

  • SMBC日興証券
  • マネックス証券

このように、THEOでNISAを利用するのは制限がかなり多く面倒です。

わざわざTHEOでNISAを利用するくらいなら、「THEOは安定的な運用」「NISAはハイリスクの運用」といった具合に、役割を分けて別口座で運用した方が良いかもしれません。

THEO公式のNISAページでも、THEOとTHEO投信を組み合わせ、NISA資産も含めて資産全体をリバランスする「NISA調整機能」と説明されています。THEOの課税口座そのものがNISA口座になるわけではない点は、利用前に必ず押さえておきましょう。

「THEO NISA」「THEOグロースAIファンド 評判」と検索する人は、この仕組みのわかりにくさで迷っている可能性があります。NISAを簡単に自動運用したい人は、後述するウェルスナビの「おまかせNISA」とも比較して判断した方がよいでしょう。

特定口座なら確定申告不要

THEOは日興証券の口座開設時に、「源泉徴収ありの特定口座」を選択できます。源泉徴収ありの特定口座を利用していれば、THEOで得た利益に対する確定申告は不要です。

ちなみに、1.0％の投資一任報酬は必要経費として算入できます。源泉徴収ありの特定口座を選択していればこの計算もやってくれるので便利です。

なお、口座区分の変更や確認は、日興イージートレードから行えます。

THEOの評判や口コミ

THEOの評判について、当サイトに寄せられたコメントやSNSの投稿などから、良い口コミ・悪い口コミに分けて紹介します。

良い口コミ｜下げ相場に強いなど

THEOに関する良い口コミは、当サイトにも多く寄せられています。

特に目立ったのが「下げ相場に強い」という意見。

2023年12月08日

THEOの実績は結構いい感じです。下げ相場で粘ってくれるとの評判通り、下げ渋って上がる時は素直に上がってくれることが多いです。並行してウェルスナビも使っていますが、此方のほうが調子がいいですね。

2022年09月30日

長期においてこれくらいの揺れならまあなんとか無視出来る範囲、と思いながらだけど最近は調子よくないなあ。THEOがこれだと他はもっと下げてるんじゃない？今の相場は難しいよね。

幅広い資産に分散投資しているため、下げ相場で粘ってくれると評判です。

ただし、THEOでもリスクの高い設定にすると、暴落時に大きく下げる可能性はあるので注意は必要です。

また、SNSでは「積み立てるだけで自動で利益が出る」「ポートフォリオの勉強ができる」といった評判も。

「自動で運用してくれて楽だ」というのは、THEOの大きなメリットです。

ポートフォリオもチェックできるので、初心者が投資を学ぶのにも使えるかもしれませんね。

悪い口コミ｜運用実績がイマイチ

THEOの悪い口コミは、運用成績がイマイチという意見が多く見られました。

確かに、ポートフォリオの組み方によっては、インデックスファンドよりも成績が悪くなる事はあり得ます。

特に、ここ数年の上げ相場を見てきた人には、THEOの成績が物足りなく感じるかもしれません。

その他、やはり「手数料が高い」という意見も多く見られます。

2022年11月09日

手数料が高い。

ただ、投資初心者がポートフォリオ参考にする為の授業料と考えれば安い。

やはり年率1.1％は、ある程度投資について知っている人だと高く感じられる模様。また、THEOの手数料の割引プログラムはもっとお得なものだったため、余計に高いと思われているようです。

ただ、コメントにもある通り、高い手数料は投資について勉強する授業料と考えた方が良いかもしれません。THEOで投資デビューして、慣れてきたら自分で投資信託を選んで運用する、というような利用方法もアリだと思います。

2ch・掲示板系の評判を見るときの注意点

「THEO 評判 2ch」という検索意図はありますが、現在のSERPでは掲示板そのものよりも、みん評、オリコン、Yahoo!ファイナンス、比較メディアなどのレビュー集約ページが目立ちます。

掲示板系の声は、実体験の温度感を知るには役立つ一方で、投稿時期や運用条件がそろっていません。口コミだけで「THEOはやばい」「やめたほうがいい」と断定するのではなく、手数料、NISA、出金、運用期間など、どの不満なのかに分解して読むべきです。

THEO+docomoの評判は？通常THEOとの違い

検索需要では「THEO docomo」「THEO docomo 評判」「theo docomo評判」も大きな枝になっています。通常のTHEOとTHEO+docomoは同じTHEO系サービスですが、dポイント連携や最低投資金額など、読者が気にする条件に違いがあります。

dポイントと最低投資金額1万円が特徴

THEO+の公式ページでは、docomo連携は運用資産額に応じてdポイントがもらえるサービスとして紹介されています。また、THEO+の提携サービス群では最低投資金額1万円の表記が多く、THEO本体の最低投資金額10万円と混同しないよう注意が必要です。

THEO+docomoの手数料不満

THEO+docomoの手数料も最大1.10%（税込・年率）、3,000万円を超える部分は0.55%（税込・年率）という整理です。口コミでは、2024年以降の手数料割引プログラム変更に不満を持つ声も見られます。

ただし、これはTHEO+docomoが危険という話ではなく、長く使うほど手数料割引条件が気になりやすいという問題です。dポイントのメリットと運用報酬を比べて、納得できるか確認してください。

通常THEOとTHEO+docomoは条件を分けて確認

確認項目通常THEOTHEO+docomo
主な特徴お金のデザインのTHEO本体dポイント連携があるTHEO+サービス
手数料最大年率1.10%（税込）最大年率1.10%（税込）
最低投資金額10万円1万円の表記あり
向いている人THEO本体で長期分散運用を任せたい人dポイントやdocomo連携を重視する人

docomo経由で申し込む場合は、ポイント特典だけでなく、証券口座、手数料、出金方法、利益相反に関する説明も確認してから判断しましょう。

THEOのメリット・デメリット

THEOのメリットとデメリットを紹介します。

メリット3選

THEOのメリットは以下の3つ。

  • 自動で運用してくれる
  • 自分向けの柔軟な資産運用ができる
  • NISAも利用できる

THEOの最も大きなメリットは、自動で資産運用してくれることでしょう。入金するだけで自分に合った運用が始められるので、何も知識のない投資初心者には便利なサービスです。

3つの機能ポートフォリオを組み合わせて、自分だけのオーダーメイドポートフォリオが作れるのも魅力の1つ。自動でリバランスもしてくれるので、リスク許容度に応じた投資が安定して行えます。

また、手続きが面倒ですがNISAの利用も可能。NISA調整機能を利用してNISA口座の「THEOグロースAIファンド」と連動させれば、全体の資産配分を踏まえたバランス調整を自動で行ってくれます。

デメリット3選

THEOのデメリットは以下の3つ。

  • 手数料が高い
  • 最低投資金額が高い
  • 利用するのための準備が煩雑

最も目立つデメリットは手数料が高いこと。年率1.1％はロボアドバイザーとしては相場程度とはいえ、インデックスファンドなどに比べると高く感じます。

また、最低投資金額も10万円からとなかなか高くなっています。ある程度資金のある人でないと躊躇してしまうかもしれません。

加えて、THEOを利用するには日興証券の口座が必要であったり、出金手続きも日興証券を通さなくてはならないなど、各種手続きが煩雑なのも気になります。

NISAを利用するにも特定の口座と連携しなくてはならず、サービスの利便性は低いと言わざるを得ないでしょう。

THEOと他サービスを比較

THEOと同じロボアドバイザーの中から、代表的な2つのサービスと比較を行います。

ウェルスナビは「最低投資額」に大きな違いアリ

ウェルスナビ公式サイト
ウェルスナビ公式サイト

まずはウェルスナビから。

THEOとの比較を表にすると以下の通り。

THEOウェルスナビ
手数料年率1.1％年率1.1％
最低投資金額10万円1万円
最低追加投資金額（積立）1万円1万円
NISA対応あり（別途投資信託を購入）あり
自動リバランスありあり
投資対象米国ETF米国ETF
資産クラス株式：米国株、日本株、欧州株、新興国株、中国株
債券
金
不動産		株式：米国株、日欧株、新興国株
債券
金
不動産

THEO・ウェルスナビ、どちらも投資一任型のロボアドバイザーで、自動で資産運用してくれるのは同じ。手数料も年率1.1％、投資対象も米国ETFとなっており、資産クラスも違いがありません。

大きな違いは最低投資金額。THEOは10万円からとなっている一方、ウェルスナビは1万円から始められて初心者でも比較的気楽に始められます。

また、どちらもNISAに対応していますが、ウェルスナビは「おまかせNISA」というNISA対象商品の自動購入にも対応しているサービスがあります。

THEOは自分で専用の投資信託を買わねばならないので、NISAを利用するならウェルスナビの方がずっと楽です。

さて、気になる運用実績ですが、日経新聞のサイトで過去1年のリターンが掲載されていたので紹介します。

ファンド名称1年リターン
おまかせ運用グロース・ファンド-1.34%
おまかせ運用インカム・ファンド-2.94%
おまかせ運用インフレヘッジ・ファンド+3.28%
ウェルスナビ（リスク許容度3）-0.37%
2025年4月末時点

ウェルスナビは過去1年のマイナスリターンが-0.37%と比較的小さめ。下げ相場にも強いことが示されています。

ただ、THEOは機能ポートフォリオを組み合わせて運用するスタイルなので一概に比較はできません。また、ウェルスナビも5段階のリスク許容度に応じて投資方針が変わるため、リスクの高い設定だと損失が大きくなっていた可能性もあります。

ちなみに、両公式サイトに掲載されているグラフを見る限り、両者に大きな成績の差はないようにも見えます。ウェルスナビは2024年末までの成績、THEOは2023年末までの成績で、どちらも初期投資100万円で毎月3万円ずつ積み立てた結果です。

ウェルスナビの実績
ウェルスナビ
THEOの運用実績シミュレーション
THEO

実績はウェルスナビとTHEOで大きな差は無いように思われます。そもそも、どちらも設定次第で成績が変わるため、単純に比較する事もできないでしょう。

結論として、THEOとウェルスナビは同じ投資一任型ロボアドバイザーとしてサービス内容には大きな差はありません。しかし、NISAへの対応に関してはウェルスナビの方が圧倒的に優れています。

NISAを自動投資で活用したい人ならウェルスナビ、自分にあった柔軟な資産運用をしてもらいたい人はTHEOを利用するのが良いでしょう。

なお、ウェルスナビ公式では「おまかせNISA」でつみたて投資枠と成長投資枠を自動で使い分ける説明があります。THEOのNISA調整機能とは仕組みが違うため、NISA重視ならこの差が大きな判断材料になります。

ウェルスナビ(WealthNavi)

SBIラップはそもそも仕組みが違う

SBIラップのAI投資コースとの比較です。

SBIラップのAI投資コース
SBIラップのAI投資コース
THEOSBIラップ（AI投資コース）
手数料年率1.1％年率約0.954％
最低投資金額10万円1万円
最低追加投資金額（積立）1万円1,000円
NISA対応あり（別途投資信託を購入）なし
自動リバランスありあり
投資対象米国ETF8～9種類の専用投資信託
資産クラス株式：米国株、日本株、欧州株、新興国株、中国株
債券
金
不動産		株式：米国株、先進国株、新興国株
債券：米国債券、新興国債券、ハイイールド債券
金
不動産　など

THEOとSBIラップはかなり異なるサービスです。どちらも投資一任型ロボアドバイザーであるのは同じですが、SBIラップのAI投資コースはその名の通りAIを活用したサービスとなっています。

AI投資の強みは、相場状況に応じて資産配分を大胆にリバランスすること。AIが現在の相場状況から将来を予測し、月1回のリバランスの他、急変動時にも緊急で資産配分を調整し、最適なポートフォリオを常に構築します。

THEOが自分に合った資産運用をしてくれるのに対し、SBIラップのAI投資コースはAIが自身の投資判断で資産運用を行います。ほとんど投資信託と同じようなサービスですね。

で、気になる運用実績ですが、SBIラップの運用成績は2025年3月末時点のものしか見つかりませんでした。機能ポートフォリオのファンドは4月末時点のものですが、参考程度に紹介しておきます。

ファンド名称1年リターン
おまかせ運用グロース・ファンド-1.34%
おまかせ運用インカム・ファンド-2.94%
おまかせ運用インフレヘッジ・ファンド+3.28%
SBIラップ AI投資コース+13.51%（2025年3月末時点）

少なくとも、3月末の時点では+13.51%と好成績を残しています。ただ、4月はアメリカの相互関税の影響で相場が大混乱に陥ったので、どれだけの成績を残せているのか……注目したい所ですね。

結論として、THEOとSBIラップのAI投資コースは同じロボアドバイザーですが仕組みは全く異なります。AI投資の相場を予測したダイナミックなリバランスに魅力を感じる人は、SBIラップを選んでみると面白いかもしれません。

SBIラップをやってみた人の評判は？実績や利回りを紹介

THEOのよくある質問

THEOはやめたほうがいいですか？

手数料をできるだけ下げたい人、短期で大きく増やしたい人、NISAだけで自動運用を完結したい人には向きません。一方で、長期分散運用を任せたい初心者には選択肢になります。

THEOはやばい・怪しいサービスですか？

公式情報では、お金のデザインは金融商品取引業者として登録されています。確認できる範囲では、THEOを詐欺や違法サービスと断定する根拠はありません。ただし投資商品なので元本割れリスクはあります。

THEOの手数料は高いですか？

最大年率1.10%（税込）なので、ロボアドとしては一般的でも、低コスト投信と比べると高いです。自動運用への対価として納得できるかが判断点です。

THEOの運用実績は悪いですか？

公式では長期運用者の多くがプラス収益と説明されていますが、個別の実績はポートフォリオや入出金時期で変わります。短期比較だけで悪いと断定するのは避けましょう。

THEOを解約・出金するときの注意点は？

一部出金、全額出金、投資一任契約の解約は扱いが違います。出金後の預かり資産が10万円を下回る場合は全額出金の扱いになり、投資一任契約の解約では再開時に再申込が必要です。

お金のデザインの評判はどう見ればいいですか？

会社の評判を見る時は、口コミだけでなく、金融商品取引業者としての登録、加入協会、事業内容を確認しましょう。不満の多くは会社そのものよりも、THEOの手数料や運用体験に関するものです。

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